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黑石CEO苏世民:在华投资50亿美元 看好物流地产

来源:第一财经 2016-09-08 15:27 收藏

成立于1985年的黑石集团(Blackstone Goup)是全球PE领头羊,也是华尔街的传奇。

黑石CEO苏世民:在华投资50亿美元 看好物流地产

成立于1985年的黑石集团(Blackstone Goup)是全球PE领头羊,也是华尔街的传奇。以40万美金起步,于2007年实现了IPO,今天,黑石拥有超过2000名雇员,在全球拥有21个办公室,管理3560亿美元资产。很多我们熟悉的公司都被它纳入囊中,如爱马仕、范思哲、乐高玩具、希尔顿酒店、杜莎夫人蜡像馆。

近期,黑石全球CEO苏世民(Steve Schwarzman)登陆上海,并接受了第一财经的采访。他笑称,“在刚刚闭幕的杭州B20工商领导人峰会上,我就坐在第二排听习主席的演讲,演讲到位有力、涉及面很广,对中国未来在世界所扮演的角色作出了充分的阐述。”苏世民认为,各界对于中国经济增长的信心已有所恢复,特别看好中国物流房地产以及购物中心等投资机遇。

同时,黑石更对中国财富管理市场高度重视,“与美国相比,中国的财富管理行业可谓仍在‘婴儿期’,这也展现了该行业带来了巨大潜力。”

据悉,这样一位七十多岁的老人,每周一从早到晚,和全球每一个黑石的资产管理门类开会,从私募股权、到房地产、信贷、对冲基金,用全球化的比对来综合决策和预判趋势,这样的周一会议进行了三十年。他最后说:“We are not smarter, we are just better informed.”(我们并不是比别人更聪明,只是掌握了更多信息。)对中国经济有信心

近两年来,中国经济增长模式开始转型,由投资驱动的增长模式难以为继,而供给侧结构性改革的推进也难免使得经济增速暂时放缓。这一度引起了国外媒体对“中国经济放缓拖累全球”的质疑声。

不过,苏世民仍然对中国的发展充满信心。“当前,各界对中国经济增速的信心较去年有所恢复,中国经济增速也稳定在了6%的区间。”

值得注意的是,苏世民今年恰巧也参加了由中国担任主席国的G20峰会,并全程聆听了习近平主席在B20工商领导人峰会上的演讲。

谈到此次参会的经历,一向少言的苏世民也开始滔滔不绝起来。“我当时就坐在第二排。习主席做了一个很好的演讲,演讲到位有力、涉及面很广,对中国未来在世界所扮演的角色作出了充分的阐述,演讲是富有包容性的,强调了互惠共赢的期待,也非常有勇气的,提了很多大胆设想。同时,面对中国急需应对的问题,习主席也作出了很多承诺。例如,习主席对贫困人口脱贫给出了很多关怀,表示要帮助其脱贫致富。”

对于中国经济,主流观点认为,2015年中国经济增速6.9%,尽管比以往略低了些,但在全球仍是一枝独秀。中国经济稳定增长直接带动了境外消费、对外投资、进口等的增长,对全球消费、投资、贸易等拉动作用明显。中国近年来一直是对世界经济增长贡献最大的国家,近几年中国经济增长对世界经济增长的贡献率持续超过25%,预计这一趋势还会持续下去。

逐利资金流入美房、美股

除了新兴市场,美国仍是最大的资金净流入市场。尤其是近年来全球低利率盛行,追逐高收益的资金便更多地流入了美国地产、股市以寻求更大的机遇。

数据显示,中国投资者对于美国地产的热情也在不断上涨。数据追踪公司Real Capital Analytics Inc.的信息显示,2016年上半年,中国投资者已完成的美国商业地产购买交易规模同比上升19%,至50亿美元。包括处于合同阶段还没有完成的交易在内,中国投资者今年已承诺投资129亿美元,接近2015年全年的140亿美元。

苏世民对记者表示,“我们看到美国新建建筑供应量下降,需求却在增长,这也使得美国商业地产升势更为稳定。地产价值不断上升,这是因为当前追寻高收益的冲动十分明显,尤其是低利率环境持续多年,甚至是负利率,因此这类投资收益会持续上升。”

就近期不断创下历史新高、估值高企的美股,苏世民认为,“标普500表现比较好,这是因为其成分股公司盈利处于高位,但未来小幅回调也在所难免。”

他分析称,由于英国脱欧以及脱欧后期的长期不确定性使得投资者对于英国、欧盟的投资产生了不确定性,因此投资者纷纷开始转向美国。“此外,美元升值、美国法律法规健全,我们并没有预计到任何巨大的投资变数,美国政府也还比较稳定,而这些基本情况都会吸引全球更多资金进入美国。”

尽管各界对于高企的美股估值表示担忧,但诺亚财富集团执行总裁林国沣则对第一财经记者表示,整个经济环境的产能都与过去天差地别,“因此不能说今年估值高,就一定要下调。现在很多估值的方法都需要调整。”

他举例称,如硅谷估值很高,但如果将今年和2000年“互联网泡沫”时的估值相比,逻辑是不一样的。“2016年,80%人口是物联网用户,但2000年只有15%-20%。整个经济环境的产能都已然不同。”

看好中国物流地产、购物中心

黑石的投资集中在四大领域——私募、房地产、信用债和另类投资。

一直以来,黑石在中国的投资动态都备受关注,尤其是房地产。早在2013年末,在亚洲经济增长表现出减缓迹象之时,黑石便正在加大对亚洲市场的“赌注”,募集资金成为该地区史上最大房地产基金。

此次,苏世民对第一财经记者表示,黑石在中国的投资规模在50亿美元左右。“我们投资了中国物流房地产以及地段好的购物中心等,不是高端购物中心,而是针对大众消费的。中国互联网、电子商务蓬勃发展,显然物流地产拥有很大的机遇,我们对此充满信心。”

眼下,新兴市场是全球的“甜蜜地带”。“在新兴市场中,我们对印度比较感兴趣,其经济增速在全球居前,我们在印度持有了20多家公司,也是印度办公楼的最大持有者之一。”

其实,早在2013年末时,黑石对于中国房产前景就持乐观态度。当时,黑石高级董事总经理杜绍基(John Studzinski)在接受第一财经记者专访时便表示,总体而言,我们对中国房地产市场将来5到10年的发展相当乐观。“我们是以选择性的眼光看待房地产市场的,其中包括购物中心、商业地产、零售地产等。我们不会‘一刀切’地去看待整个房地产市场。”

黑石当时就在筹资建立一个亚洲房地产投资基金,中国是最主要的投资目的地,多数投资期限为4到10年。在黑石看来,就区域、产业而言,中国市场是多层次的。在沿海地区,其港口、运输、物流发展迅速;二、三线城市,随着城镇化进程的推进,中产阶层人口不断壮大,这也推动购物中心不断涌现,而大型城市的大量人口也使购物中心成为极佳的投资机会。此外,几个大城市的商业地产也蕴含巨大商机——例如大连就是一个很好的房产投资地点。

2007年上市前夕,黑石共管理884亿美元的基金。根据上市前的公告,黑石管理的基金可以分为三大类,PE基金(331亿美元)、房地产基金(200亿美元)和其他另类投资基金(354亿美元)。其中,另类投资基金包括对冲基金母基金、夹层基金、高级债务工具(CDO、CLO)基金、对冲基金(包括不良资产和权益多空两种投资策略)等。黑石的2006年的净利润(模拟测算)为23亿美元。

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