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券商未来将打造“投行+股权众筹”业务

来源:中国经济网 2015-11-20 17:24 收藏

近两年来,券商对于互联网证券业务的探索和尝试不断深入,不少券商将股权众筹纳入自己的互联网金融业务板块。


近两年来,券商对于互联网证券业务的探索和尝试不断深入。从一开始,通过零售经纪业务引流抢占市场份额,发展到提供产品销售、消费支付、综合账户等等网络金融服务。而如今,不少券商将股权众筹纳入自己的互联网金融业务板块。

而在此期间,互联网证券业务试点也经过五次扩容。目前,共有55家券商获得该项资格,占比45.8%。互联网证券业务的加入,也使得券商各项业务在行业江湖中的地位面临重新洗牌。正如银河证券研究人员提出的观点:“互联网+”的成本优势和信息优势在为证券行业带来价值增速的同时,也为传统证券行业发展带来挑战,从而倒逼传统券商进行转型。

经纪业务全面触网

“互联网+低佣”效果显现

作为最传统的经纪业务,却是最先“触网的”。这可以追溯到1998年,当时证券信息化加速,网上交易逐步兴起;2000年,证监会颁布实施了《网上证券委托暂行管理办法》和《证券公司网上委托业务核准程序》,标志着我国网上证券交易进入规范化轨道;2006年,我国个人客户网上证券交易占比超过40%;在2012年,证监会允许证券公司开展网上开户业务。

不夸张地说,网上开户业务是开户方式发生改变的一小步,却是券商迈向互联网金融的一大步。经过近几年的发展,不仅是PC端开户,各家券商基本都具备手机开户功能,一些券商甚至推出了更为便捷的微信开户功能。

在《证券日报》独家推出的“证券公司互联网证券业务测评”标准中,就有一项指标,用于测评券商的网络基础服务。在第一次测评的24家券商中,华泰证券在“网络基础服务”版块中得分第一,在当时,华泰证券在网络基础服务方面的特点是“网络开户业务全面展开且宣传力度强、提供低佣金支持、微信公众号提供在线咨询”。在第二次测评中(11家券商参评),华林证券在该项业务比拼中脱颖而出,取胜在于“勤于更新资讯服务,微信设计周到”。在第三次测评中(20家券商参评),民生证券在该版块表现突出,公司的优势是开始试水微信开户服务。当然,试水该项服务的不仅限于民生证券,还有中山证券等等。

网络经纪带来的低佣金和交易的便捷性也显著提高市场成交量。相应地,券商经纪业务市场份额也在提升。较早一批开展线上经纪业务的券商,已经在市场份额方面占据优势,而一批中小券商另辟蹊径,券商经纪业务江湖地位正在被重塑。

以今年三季度为例,统计数据显示,今年三季度沪深300指数振幅超过35%,累计下跌28%;同期日均A股成交量近9400亿元,环比降低40%;日均两融余额12640亿元,环比降低35%,券商经纪业务佣金收入也随之下降。而对于一些通过互联网战略进行零售经纪业务引流抢占份额的券商来说,经纪业务所占比重不降反升。受益于互联网战略,华泰证券经纪业务继续保持高增长,经纪业务市场份额依旧名列前茅。较晚取得互联网证券业务试点资格的东吴证券,通过零售经纪业务引流抢份额的战略,三季度经纪业务实现“逆袭”。

“较劲”网络金融服务

中小券商或许吃力

吸引客户只是第一阶段,提升客户附加值才是目的。

随着“触网”的升级,券商在互联网证券业务方面已经不局限于普通的基础服务,“网络金融服务”成为券商们积极开拓的“新大陆”,与之相关的各项传统业务格局正在被打破。

产品销售、网上业务办理、消费支付、综合账户等都是互联网证券业务在尝试的内容,在本报推出的测评中,也对券商的网络金融服务进展进行了观察。目前,券商进军网络金融服务有多条途径,比较常见的有自建电子商务平台,销售自有或者其他金融机构开发的标准化金融产品;与互联网企业在资源和技术上深度合作,销售自有产品和服务等。在第一次测评中,海通证券在网络金融服务”版块得分领先;在第二次测评中,西南证券凭借“推出投融资平台提供互联网金融服务”在该版块中的得分拔得头筹。因为在当时,多家试点券商都设立了理财网站,这也是多家券的加分项目,但投资入股第三方理财平台的券商少之又少;在第三次测评中,天风证券表现突出。其优势在于,首先是自建理财平台,其次其旗下成员企业“甜菜金融”探索互联网P2P融资业务,都是网络金融服务方面的亮点。

实际上,互联网证券业务经过一段时间的发展,券商们已经渐渐将重心从网络基础服务转向网络金融服务,一方面是基础服务能带来的利润相对较少;另一方面,经过一段时间的佣金战之后,如何继续提供服务留住客户显得更加重要。但值得一提的是,目前在发展网络金融服务方面,大型券商表现得更加得心应手,中小券商可能要花费更多的力气,这一点也考验券商的资本金以及在传统业务方面的表现等等。

投行+股权众筹业务

应对互联网金融冲击

除了经纪业、资管业务之外,券商投行业务也在与互联网金融接触。比如债权众筹、股权众筹等新的融资模式,这会对券商原有的资管和投行业务产生很大影响,甚至重塑券商业务收入构成。

目前进军股权众筹领域的行业主要有五类,分别有电商、金融机构、商品众筹平台、券商和P2P。据悉,已经有多家券商将股权众筹纳入自己的互联网金融业务板块,扮演了承揽、推荐发行等中介服务机构的角色。股权众筹也开始成为券商互联网金融业务发力的重要方向。

尤其是今年以来,多家券商对股权众筹业务进行布局。323日,中原证券就与股权众筹平台原始会合作推出了股权众筹项目伟恒生物。该项目计划融资800万元,预约资金已达到3790万元,超募374%519日,光大证券公告称,公司已与网易旗下电商优佳、海航旅游集团签署合作框架协议,合资设立互联网+公司,主营业务为众筹及其他互联网金融业务。

业内人士认为,在今后的两三年内,互联网证券的业务模式可能会逐步清晰,到那时又有哪些券商能够笑傲江湖,值得大家拭目以待。

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