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以色列超80%创业公司资金来自国外

来源:南方日报 2016-01-29 11:23 收藏

全球创业投资排第二,发达国家创新实力的排名仅次于美国,上市公司数量世界第四……以色列来自全球的风险投资已经筑起了这个创业的国度。


全球创业投资排第二,发达国家创新实力的排名仅次于美国,上市公司数量世界第四……就在顺德还在探索众创金融街的创新模式之时,在7000多公里外的以色列,来自全球的风险投资已经筑起了这个创业的国度。

  以色列,这个人口不过800多万,实际管辖面积仅2.5万平方公里的蕞尔小国,不但资源匮乏,而且群敌环伺,饱受战火的考验,却创造了60年间经济增长50倍的奇迹。而其创新创业活力迸发的背后,超过80%依靠国外的投资。

  在其首都耶路撒冷,一家成立才3年的OurCrowd投资公司,正在努力将以色列聚合全球创新资源能力发挥到极致。通过“VC+众筹的方式,该公司已经募集2亿美元,携手微软、GE等巨头,投资近百家优质创业公司。

  以色列的成功经验能为顺德带来哪些启迪?日前,南方日报记者专门远赴以色列走访调研,解码创业之国的奥秘,希望能为顺德探路资本与创业创新的融合带来一些启迪。南方日报记者罗湛贤实习生俞强年

 超80%创业公司资金来自国外

  最近,David Banitit正在全球各个国家奔走,为其第三度创业的公司NCF募集1000万美元的资金。公司主要从事工业领域二氧化碳排放回收再利用。他对这个项目前景十分看好,预计将有超过1万亿美元的市场。而在此之前,他就已经从澳大利亚的一位投资家手中获得2000万美元的注资。

David及其公司正是以色列公司与资本对接的一个缩影。事实上,除了强大科技实力、犹太民族追求创新的企业精神和丰富的人力资本外,发达的风险资本也是造就以色列创业国度的重要因素。

  上世纪90年代,大量知识文化较高的犹太移民来到了以色列,掀起了一股创业潮,从而带动起民间对风险投资的需求。1994年,政府投资1亿美元设立YOZMA风险投资基金,并引入大量的海外基金,从此带动国内风险投资风起云涌的发展。

2008年,以色列的人均风险资本是美国的2.5倍,欧洲国家的30余倍,中国的80倍,印度的350倍,彼时,这个只有710万人口的国家吸引了近20亿美元的风险资本,相当于英国6100万人口所吸引的风险资本或德国和法国合计1.45亿人口所引入的风险资本总额。

  直至如今,以色列依然是全球创投、风投的乐土。来自以色列风投研究中心(IVC)的数据显示,以色列的高科技企业80%的资金来源于国外,今年或明年或许还将增加到90%。其中,位居榜首的是美国。而近年来中国在以的投资增长迅猛,已经坐上第二把交椅。

IVC几乎见证了整个以色列风投的发展历程。这家已经有18年历史的数据研究机构虽然还只有20名员工,搜集了在包含了14000家高科技公司和超过1600名投资者的在线信息,主要对以色列高科技公司的市场情况进行调研和分析。

  尽管在以色列物色的资本非常活跃,但在IVC董事长助理、业务推广副总裁Michal Adam看来,绝大部分的以色列创业公司也面临着与中国相似的融资难的问题。我们预估2015年以色列创业公司大概只有10%的可以融到资本,总额超过40亿美元,超过5亿美元的投资与中国投资者相关联。

  以色列著名投资人Jon Medved告诉记者,现在的以色列还是一个融资、注资不太够的国家。不像硅谷有很多资本去追逐项目,而以色列则是很多项目没有资本投入。

  最低1万美元在线可做风投

  为了解决初创企业直接融资难的问题,3年前,有着30多年VC经历的Jon Medved在耶路撒冷创办了一家众筹基金公司,专门针对初创公司提供股权众筹的服务。

  所谓的股权众筹是指,公司出让一定比例的股份,面向普通投资者,投资者通过出资入股公司,获得未来收益。这种基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股权众筹。与人们所熟知的回报众筹模式不同,OurCrowd的模式更像是混合型VC众筹模式OurCrowd作为GPGeneral Partner:一般合伙人)先以自有资金领投一些成长性好的公司,然后再通过互联网平台吸引社会资本跟投,通过占有该公司的部分股权而成为其有限合伙人。

OurCrowd最大的特色就在于其投资组合较为多元,糅合风投和直投的特点。每个月都会到国内外去考察150—200家公司去挑选投资标的。大部分的股权众筹平台会将各种各样的项目放在平台上。然后让大众自己去投资,我们是反过来,会先从中挑选出1%—2%的好项目,供投资者优中选优。该公司商业发展经理Aurora介绍。

  登陆OurCrowd的投资平台可以发现,共有3种方式可供投资者选择。一是通过在线授权后,遴选个别公司对其进行直投,投资门槛仅为1万美元;二是VIP的投资准备金,打造多样化的投资组合,投资门槛为10万美元,大部分的中国投资者选择这种方式;三是与OurCrowd成为企业合作伙伴,共同进行战略性投资。

每个项目会和大的VC、基金合投,包括3MMicrosoft、李嘉诚、GE等大公司一起合投。”Aurora表示,为了加强项目进行投后的跟踪管理,OurCrowd会邀请一些VIP的投资者,或投资项目所在领域的专家代替投资者参与91家公司的董事会,以便及时了解公司发展的状况。

  中国全球化的下一个机遇

  模式的创新固然有吸引力,但对于大部分投资者而言,最为关注的还是投资收益的风险。尽管到目前为止,OurCrowd还只有4个成功完成投资的案例,但与国内相比,其面向全球资本市场的广阔退出渠道还是凸显其竞争力。

目前已经有2个项目实现了IPO2个被并购。其中1IPO在美国纳斯达克上市,另一个在新加坡证交所。”Aurora预估,再过半年有关投资回报的数字会更明晰。

  当然,OurCrowd的模式也存在一定的风险,项目投钱之后一般不能退出,大部分在以色列的基金是3—5年才可以退出,不保本不保息。但这三年来91个项目没有一个要求取消投资的。”Aurora说。

  目前OurCrowd的投资结构已经涵盖了包括种子公司在内的从A轮到D轮的创业公司,共计有91家,投资总额达两亿美元,平台已经注册了万多家会员,投资者来自70多个国家。涉及生物医药、金融科技、网络安全、清洁能源、移动技术等各个领域,成功培育了ReWalk让截瘫患者重新行走的康复机器人公司在纳斯达克上市。

OurCrowd的模式已经吸引对海外市场蠢蠢欲动的中国资本的注意。Aurora告诉记者,她几乎每个月都会接待来自中国的投资考察团。主要以北上广深等大城市为主,而就在采访之前,她才刚刚送走了一个山东的团队。

  反过来,中国市场的庞大也激发了OurCrowd的兴趣。我们现在也在物色一些中国的项目,主要是医疗器械方面的,投资周期大概在3—5年内。”Aurora透露。

  当然,OurCrowd也深刻认识到作为过江龙,它将面临着极大的竞争。我们是国外的基金,不能单独开业,首先是要找到合适的合作伙伴。其次就要看哪个城市起步比较好。相比起北京、上海,深圳的投资者对高科技、高风险的比较欢迎和开放。在中国有多年留学经历的Aurora,用中文分析起中国投资市场时头头是道。

这么多国家对以色列感兴趣,中国作为其中之一,非常重要。”Jon Medved认为,中以两国感情很好,希望两国参与到高科技创投生态中,不要光站在旁边,而是亲自下水来感受田间的温度。

  尽管目前顺德与以色列尚未有太多交合之处,但毫无疑问双方对于运用互联网金融手段,推动创业创新的方向,已趋于一致。

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