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互联网金融的“多面手”,平安如何做了两手准备?

来源:零壹财经 2015-08-26 09:52 收藏

作为一种新兴的用户体验和社会化投融资服务渠道,互联网金融实际上在进行着两种模式的发展,并且这两种模式相互之间也有交叉和合作。

“人们对互联网的期望太高了”,“99%的预期都是‘皇帝的新衣’”?“最大的误解,就是很多人以为有机会通过互联网来跨进金融业的门槛,甚至可以“巧妙”地绕过金融监管,来分金融业的蛋糕;”-----马明哲


从字面意义上理解,互联网金融这个概念有两个部分,一个是互联网,一个是金融,随着互联网金融从百花齐放到巨头切入竞争,再到互联网金融“基本法”的颁布,后期有望逐渐迎来一个更为规范和有序的,监管能够能够逐步细化的新金融行业。同时,作为一种新兴的用户体验和社会化投融资服务渠道,互联网金融实际上是在进行着两种模式的发展,并且这两种模式相互之间也有交叉和合作。


两种模式,从各自资源切入


一种是综合化的,以原有金融服务资源和产品为背景的,并利用互联网渠道加以转化和嫁接的模式,主要的代表就是平安集团,目前已经借助其集团化金融产品和牌照的优势,建立了互联网上的资产交易和投融资服务平台陆金所。近期,平安集团将陆金所P2P业务与平安信保、平安直通整合为普惠金融业务集群,而后又由陆金所控股持有普惠金融股权,实现了对普惠金融和陆金所两个平台的控股。陆金所上半年的交易规模超过5000亿元,在同类平台中处于领先地位。


另一种则是依托于电商、社交等生态圈基础,利用电商的交易属性延伸出来的金融属性而做的金融服务平台,主要是阿里、京东这样的电商金融化平台,通过小贷、网络银行、征信、支付等牌照来实现基于互联网的场景化服务。同样,除了这些互联网巨头以外,平安是金融机构中在场景化产品应用做的最好的之一,例如,支付场景有壹钱包、账户管理有一账通、积分消费、兑换有万里通以及根据购房购车等细分需求切入的平安好车、平安好房等矩阵化产品。


对于目前主流的互联网金融服务平台而言,大多是通过这两种模式中的一种来实现业务开拓。银行、保险、基金公司的互联网化主要表现为依托于现有的金融产品和渠道来进行更多场景化配套和用户体验的维系。而互联网公司则大多是通过现在已有的场景化服务和产品、渠道来匹配、对接金融机构的产品。平安集团马明哲也曾经说过:“‘综合金融+互联网’是以金融产品为起点,用互联网手段,帮助线下业务提高效率、降低成本、改善客户体验。而“互联网+综合金融”是从生活切入到不同服务行业,最后再到金融,将金融服务嵌入生活。”


金融资产是重头戏,综合金融短期内仍占优势


对于目前国内的互联网金融格局而言,除了少数几个电商化金融平台具备一些大数据和用户行为习惯的征信分析,并可以借此进行互联网小贷和投融资服务之外,绝大多数的平台,是不具备自己开发出金融属性的产品,并且形成金融资产的能力的。因为目前很多平台虽然具备了渠道和流量的优势,但是在后台的风控、技术审核和金融资产的衍生操作上还是很不稳定的,而自身又缺乏创造这种稳健的金融资产和产品的能力。所以,目前市面上绝大多数的互联网金融服务平台,不论是P2P还是众筹,抑或是在线理财平台和移动端的理财工具,其对接的也大多是传统金融机构的理财产品,如票据、保险、基金和一些非标理财等。


正如马明哲所说:“目前市场、行业对互联网金融的期望值过高,这些高期望中的99%,恐怕都是“皇帝的新衣”。什么意思呢,就是说很多互联网金融平台其实不具备独立的互联网金融产业链布局的能力,前端虽然是直接面对C端的用户群体,但是后端的风控、资产、技术和管理都需要依托于现有的金融机构产品开发和审核模式,或者寻求金融机构进行合作,或者直接从金融机构挖人来充实业务和风控团队,然后对接很多线下的小贷、担保、典当、保理、租赁等资产。


而平安集团这种综合金融的优势,就是可以通过自身在银行、保险、信托、资产管理等多方面的金融服务经验和牌照优势来进行互联网化的综合布局,在后续的资产管理、风控技术和金融运作经验上,平安的这种综合优势可以确保互联网金融服务后端的资产稳健和安全性,并且可以创新性的运用资产管理的优势来研发一些收益性更好的细分产品。


平安陆金所已经推出的一款活期理财产品零活宝,当日赎回,次日到账,收益稳定在5.5%左右,是目前各大平台推出的活期理财产品中收益最高的。在余额宝7日年化利率下行至3%左右,灵活宝尚能保持较高收益,背后也正是这种综合性的金融资源和资产管理、流动性管理的优势。


造血能力很强,场景化开始加速,平安这是要做两手准备?


对于很多互联网金融平台而言,搭建渠道和获取用户往往不那么难,但是获取稳健、安全的金融资产放到平台上销售是很难得,此前笔者也撰文指出过“互联网金融目前这个阶段的重点还是优质资产比较稀缺”。这也是很多P2P平台近期发标速度开始降低,收益率开始降低,以及平台获取优质资产能力较为欠缺的本质原因所在。很多平台不良率在5%甚至10%以上,最根本的就是缺乏获取用户资产端客户的能力,而自身风控和金融运作能力也相对有限。


对于平安、阿里这样的平台而言,由于此前已经经过了较为成熟的方式在金融产品和生态圈建设方面制定了比较明确的规则和信用管理方式,因此通过自身渠道进行产品和资源整合的能力也就更强。平安是注重金融资产的协调、匹配和互联网化,阿里则是注重对电商生态的延伸服务。相对而言,平安这样的综合金融集团基础更为扎实,平安陆金所近期要打造的人民公社,其实也就是希望开放平台的这种金融产品设计、风控管理、资源整合和用户金融习惯分析的专业化优势,吸引中小P2P平台来入驻。


和其他互联网平台相比,平安可以说是两手准备:一方面自己在金融端资产和产品储备方面的造血能力很强,旗下掌握了基本上所有的金融服务牌照,可以灵活整合、配置出新产品,这种资源优势是阿里、京东这样的平台所欠缺的(后者只能通过寻找外部合作方来实现)。另一方面,还可以通过平安这几年在互联网业务上的布局,利用平安陆金所、壹钱包、一账通、万里通、平安好车、平安好房等覆盖了“衣食住行娱”等方面的细分产品来实现金融服务的嵌入。这里其实是两个方向的动作都有,一个从传统金融机构的角度切入,一个从生活化场景的角度切入。数据显示,平安的互联网用户规模现有1.67亿,移动应用用户4500万,月活用户超过2000万。


前台+后台,互联网金融服务的命门


对于很多传统金融机构而言,很多都不具备平安集团的这种移动化互联网产品和用户规模,特别是很多地方中小银行和机构,往往缺乏一个优质的互联网前端渠道,因此才会迫切和其他互联网公司进行业务合作;而对于很多互联网公司而言,虽然手握数千万甚至数亿的优质用户,但是由于自身并不具备金融化资产的研发、设计和风控能力,因此也就需要加强后端的匹配,引入金融机构合作或者是自建团队。


前端渠道和后端资产都很重要,就目前互联网金融这个发展的阶段而言,资产的重要性更大,因为短期内优质资产是有限的,但是互联网渠道相对来说是更为开放和无限的。对于以平安集团为代表的综合金融,未来走向互联网金融服务的思路也正是两个方面,但是最根本的都是利用综合金融的牌照、技术、风控和运营经验,来说互联网化和场景化的探索匹配。而像阿里金服这样的平台,则只能从外部合作上引入这部分能力,或者从自身电商信贷的资产中折机匹配,但是在成交规模和资产属性上,短期内不如平安这样的综合金融优势更大。


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