中国众筹行业发展报告2018(上)

来源:人创咨询 2018-08-08 15:31 收藏

2018年上半年,成功项目的实际融资额达137.11亿元,与去年同期相比增长了24.46%

一、报告摘要

据众筹家旗下人创咨询统计,2018年上半年全国众筹行业整体情况为:

截至2018年6月底,全国共上线过众筹平台854家,其中正常运营的为251家,下线或转型的为603家;

运营中平台的类型分布为:股权型平台80家,权益型平台75家,物权型平台48家,综合型平台34家,公益型平台14家;

2018年上半年共有48935个众筹项目,其中已成功项目有40274个,占比82.30%;

2018年上半年成功项目的实际融资额达137.11亿元,与去年同期相比增长了24.46%

2018年上半年,成功项目中融资额排名前十的股权型项目及权益型项目的融资额均超过2000万元,最受投资者欢迎的十个项目的支持人次均超过5万人次。

二、数据说明

据众筹家人创咨询统计,截至2018年6月底,共上线过众筹平台854家,除去已下线和已转型的众筹平台,对其余251家处于运营状态的众筹平台及其项目进行统计分析。项目采集仅针对众筹平台PC端的项目。

本报告数据来源于各平台网站公开资料,数据采集日期为2018年7月初,采集对象为2018年1月1日至2018年6月30日期间众筹平台上众筹中、已成功和已失败的项目,不包含预热项目和展示项目。

项目信息的采集内容包括项目名称、项目网址、认筹状态、众筹类型、预期筹集金额、实际筹集金额、已达比例、发起时间、结束时间、众筹周期、投资人数、关注人数、评论次数、发起人、项目所在地、项目简介等字段。为保证数据的准确性,按以下标准进行筛选:

(1)将部分疑似假数据的项目剔除,如某些平台发布的预期筹集金额为0的项目、项目名称包含“测试”字样的项目等;

(2)将无法获取数据的项目剔除,如某些众筹项目的重要融资信息并未在网站上进行展示,疑为线下项目的,又如项目详情只有项目投资人可见的;

(3)将明显有问题的部分数据剔除,如数据逻辑性不清、前后不一致的项目。

三、众筹平台统计分析

3.1 上线时间分布

据不完全统计,截至2018年6月底,国内上线过众筹平台共计854家。其中,2011年上线平台3家;2012年上线平台11家;2013年上线平台20家;2014年,平台数量激增,全年共有169家平台上线,占到所有平台的19.79%;2015年,众筹平台持续增加,全年共有289家平台上线,占比33.84%;2016年,上线平台数依旧可观,全年共上线平台283家,占比33.14%;2017年,众筹平台上线数量骤减,全年仅有70家平台上线;而今年上线平台数仍无起色,上半年仅有9家新增平台。

截至2018年6月底,这854家平台中已下线或转型的共有603家,正常运营的平台共251家,从图3-1中可以看出具体情况。2011—2013年期间上线的34家平台中,仍正常运营的平台为13家;2014年上线的平台中仍正常运营的有49家,占2014年上线平台数的28.99%;2015年上线的平台中仍正常运营的有90家,占比31.14%;2016年上线的平台仍正常运营的为60家,占比21.20%;2017年上线的平台仍在运营中的为31家,占比44.29%;今年上线的平台中已有1家下线,8家在运营中。

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图3-1 众筹平台上线时间分布

3.2 平台类型分布

众筹平台按其回报模式划分,可分为互联网非公开股权融资型(本报告中代称为股权型)、权益型、公益型、物权型和综合型。

全国处于运营中的251家众筹平台中,股权型平台数量最多,共有80家,占比31.87%;权益型平台次之,共75家,占比29.88%;物权型平台48家,占比19.12%;综合型平台34家,占比13.55%;公益型平台数量最少,只有14家,仅占比5.58%。2016年下半年,汽车众筹全面爆发,大量平台上线,使得物权型平台一度在各类型平台中占比最高。但随着行业发展,汽车众筹爆发出诸多问题,不断有平台下线,导致目前物权型众筹平台的数量远不及股权型和权益型平台。

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图3-2 运营中平台类型分布

3.3 平台地域分布

截至2018年6月底,251家运营中平台的地域分布如下图所示。这些众筹平台分布在24个省级行政区中。从图中可以看出,经济较为发达的沿海地区是众筹平台主要集中地。北京的平台最多,有65家,占比25.90%;广东有46家,占比18.33%;浙江有27家,占比10.76%;上海有26家,占比10.36%;山东有17家,江苏有12家,其余地区平台较少。

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图3-3 运营中平台地域分布

3.4 新增平台概况

据不完全统计,2018年上半年上线的众筹平台仅9家,其中1家已下线。

新增平台中有6家为物权型众筹平台,其中大部分为汽车众筹平台。权益型众筹平台为2家,公益型众筹平台为1家。

新增平台地域分布为:浙江、江苏和山东各2家,上海、河南和福建各1家。

3.5 下线或转型平台概况

2018年上半年共有69家平台下线或转型。其中物权型平台最多,有24家,占比34.78%;其次是权益型平台,有23家,占比33.33%;股权型平台有12家,综合型平台有10家。

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图3-4 2018年上半年下线或转型平台类型分布

下线或转型平台主要分布在山东、广东和北京等地,其中山东为21家平台,占比30.43%;广东为10家平台,占比14.49%;北京为9家平台,占比13.04%;上海为8家平台,江苏为4家平台。

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图3-5 2018年上半年下线或转型平台地域分布

四、众筹项目统计分析

4.1 行业整体概况

2018年上半年,共获取项目48935个,成功项目数为40274个,成功项目融资额达到137.11亿元,与2017年同期成功项目融资总额110.16亿元相比增长了24.46%,成功项目支持人次约为1618.06万人次,行业整体数据较乐观。

从图4-1中可以看出众筹行业成功项目数及融资额走势,总体呈现上升趋势。

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图4-1 各年度众筹成功项目数及完成融资额

2018年上半年,物权型项目有28010个,成功项目27976个,成功项目融资额达69.13亿元;权益型项目12171个,成功项目7169个,成功项目融资额达53.14亿元;股权型项目875个,成功项目253个,成功项目融资额约12.99亿元;公益型项目7879个,成功项目4876个,成功项目融资额约1.86亿元。各项目类型占比情况如图4-2所示。

表4-1 2018上半年众筹情况一览表

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图4-2 2018上半年各项目类型占比

4.2 股权型众筹

4.2.1 股权型众筹项目整体概况

据人创咨询最新统计,2018年上半年共有股权型众筹项目875个,其中有253个项目众筹成功,45个项目众筹失败,577个项目仍在众筹中。股权型成功项目的预期总融资额约9.53亿元,实际总融资额约12.99亿元,总投资人次约为1.52万人次。

与2017年上半年相比,2018年上半年股权型总项目数有所增加,不过成功项目数、实际总融资额、总投资人次均有所减少。成功项目数减少了181个,同比下降41.71%;成功项目实际总融资额减少了2.51亿元,同比下降16.22%;成功项目总投资人次减少了1.84万人次,同比下降54.74%。

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图4-3 股权型众筹2018上半年与去年同期对比图

4.2.2 股权型众筹项目地域分布

将股权型项目发起平台按所在地进行划分,并对各地平台的股权型成功项目数进行统计。结果显示,项目大多集中在北京和广东两地,其中北京最多,有136个项目,其次是广东,有80个项目。北京和广东两地平台的股权型众筹成功项目数占比85.38%。

对各地平台股权型成功项目实际总融资额进行统计。其中北京遥遥领先于其他地区,总融资额达9.48亿元,占比72.97%;广东为2.49亿元,占比19.21%;其余地区融资额较少,均不足亿元。

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图4-4 各地区股权型项目总融资额分布

4.2.3 股权型众筹成功项目总融资额前十平台

2018年上半年,股权型众筹成功项目融资额前十的平台中有4家超过亿元,分别是多彩投、分分投、青春梦和云投汇。其中多彩投成功项目融资额最高,为3.83亿元,其次是分分投和青春梦,分别为1.28亿元和1.06亿元。

表4-2 股权型众筹成功项目总融资额前十平台

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注:本表统计的是各平台的股权型项目数据,并非平台总体数据。

4.2.4 股权型众筹成功项目融资额前十项目

2018年上半年,股权型众筹成功项目中筹资额排名前十的项目实际融资额均超过2000万元,其中多彩投的“摩洛哥喜悦秘境酒店”以9900万元的融资额排名第一;云投汇的“镭神智能”成功融资9300万元,排名第二;另外排在前五的项目还有“萍踪侠影”、“美豪丽致酒店深圳福田店”和“臻爱逸家鲁能星城店”。

表4-3 股权型众筹成功项目融资额前十项目

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4.3 权益型众筹

4.3.1 权益型众筹项目整体概况

据人创咨询统计,2018上半年共有12171个权益型项目,较去年同期的9580个项目有所增加。其中众筹中的项目1092个,已失败项目3910个,已成功项目7169个;成功项目总支持人次约688.28万人次,相比去年同期的1111.14万人次跌幅较大。但成功项目实际融资额达53.14亿元,同比去年的34.43亿元增长了54.33%。

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图4-5 权益型众筹2018上半年与去年同期对比图

4.3.2 权益型众筹项目地域分布

根据2018年上半年众筹项目统计结果显示,权益型众筹成功项目为7169个,分布在全国12个省级行政区,地区分布差异明显。从数量上看,边远地区发起的项目数量仍然较少。

权益型众筹成功项目数量最多的五个地区分别是北京、浙江、广东、江苏和安徽。其中北京以3127个项目排在第一位,项目数占到总量的43.62%;其次是浙江,共有1398个项目,占总量的19.50%;广东和江苏分别以946个、657个项目排在第三、四位;安徽排在第五位,有成功项目641个。

对各地区众筹平台权益型成功项目实际融资额进行统计,结果如下图所示。整体来看可以分为三个梯队。北京、浙江位于第一梯队,实际融资额在20亿元以上,占总融资额的91.03%;第二梯队是实际融资额在1亿元至2亿元区间内的地区,包括江苏、广东和安徽,占总融资额的8.31%;第三梯队为其余地区,实际融资额在1亿元以下,仅占总融资额的0.66%。

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图4-6 各地区权益型项目总融资额分布

注:上海地区有少量权益型成功项目,但项目已筹金额无法统计。

4.3.3 权益型众筹成功项目总融资额前十平台

对各个平台权益型成功项目融资总额进行统计,排名前十的平台如下表所示。

权益型成功项目融资规模前十的平台,融资总额约为52.00亿元,占到了2018年上半年整个权益市场规模的97.86%。多彩投和开始吧两家平台遥遥领先,已经和京东众筹、淘宝众筹等平台拉开了一定的差距。

表4-4 权益型众筹成功项目总融资额前十平台

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注:本表统计的是各平台的权益型项目数据,并非平台总体数据。

4.3.4 权益型众筹成功项目融资额前十项目

对2018年上半年成功的权益型项目的已筹金额进行统计,排名前十的项目如下表所示。其中京东众筹的“正泰‘泰极’居家断路器”已筹金额达12053.40万元,排名第一位,获得了11983支持人次;排在第二位的是开始吧的项目“王功权再度出山,打造青普人文度假‘新物种’”,已筹金额约为10799.63万元,获得了300支持人次;排名第三的是京东众筹的“2345章鱼星球八核私有云盘”,已筹金额为6401.72万元,获得了12785支持人次。

表4-5 权益型众筹成功项目融资额前十项目

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对各个权益型成功项目的支持人次进行统计,排名前十的项目如下表所示。这些项目大部分来自于淘宝众筹,其中有2个项目的支持人次超过了10万人次。

表4-6 权益型众筹成功项目支持人次前十项目

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4.4 物权型众筹

4.4.1 物权型众筹项目整体概况

据人创咨询统计,2018年上半年共有物权型项目28010个,占到全部项目数的57.24%。其中已成功项目有27976个,占到全部成功项目数的69.46%。成功项目已筹金额约为69.13亿元,占全部成功项目已筹金额的50.42%。成功项目投资人次合计约38.48万人次,占全部成功项目总投资人次的2.38%。无论从项目数还是已筹金额来看,物权型众筹在整个众筹行业中都占有较高比重,但投资人次占比很低,一方面是由于单个物权型项目投资人次普遍不高,另一方面是权益型众筹和公益型众筹的支持人次较多,使得行业总投资人次基数较大。

据人创咨询数据显示,2017年上半年共有物权型成功项目20099个,成功项目已筹金额约58.64亿元。2018年上半年,物权型成功项目同比增长39.19%,成功项目已筹金额同比增长17.89%。

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图4-7 物权型众筹2018上半年与去年同期对比图

4.4.2 物权型众筹项目地域分布

将物权型项目发起平台按所在地进行划分,并对各地平台的物权型成功项目数进行统计。结果显示,物权型成功项目主要分布在上海、江苏、山东、北京、广东等地,其中上海有成功项目7577个,占所有物权型成功项目的27.08%;江苏有成功项目7255个,占比25.93%;

山东、北京、广东分别有3746、3053、2585个成功项目。以上五个地区的成功项目共占比86.56%。

对各地平台的物权型成功项目已筹金额进行统计,结果如下图所示。上海、山东、江苏、北京、广东仍排在前五名。北京地区物权型成功项目已筹金额共约17.04亿元,占比24.65%;山东为15.43亿元,占比22.32%;江苏为12.59亿元,占比18.22%。

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图4-8 各地区物权型项目总融资额分布

4.2.3 物权型众筹成功项目总融资额前十平台

对各个平台物权型成功项目总融资额进行统计,排名前十的平台如下表所示。有3家平台的总融资额在10亿元以上,其中维C物权排名第一,成功项目已筹金额约11.91亿元,占全部物权型成功项目总融资额的17.23%;智仁科总融资额约11.46亿元,占比16.58%,排名第二;中e众筹总融资额约11.12亿元,占比16.08%。

这十家平台中,中e众筹和融车网发布了清盘公告,未来可能会有更多的平台退出众筹市场。

表4-7 物权型众筹成功项目总融资额前十平台

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4.5 公益型众筹

据人创咨询最新统计,2018年上半年共有公益型众筹项目7879个,其中有2947个项目仍在众筹中,56个项目已失败,已成功项目为4876个。

2018年上半年,公益众筹成功项目总融资额约为1.86亿元,总参与人次约为889.78万人次。与去年同期相比,2018年上半年公益众筹成功项目数同比增长9.23%,成功项目的实际总融资额同比增长16.80%,但是总参与人次同比下降44.34%。

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图4-9 公益型众筹2018上半年与去年同期对比图

五、2018上半年众筹大事记

1、国务院再提“众包众筹众创” 股权众筹试点指日可待

2018年1月3日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署进一步优化营商环境,持续激发市场活力和社会创造力;确定加大支持基础科学研究的措施,提升原始创新能力。在此次会议中,“众包众筹众创”再次被提及:“创新体制机制,激励企业和社会力量加大基础研究投入,探索基础研究众包众筹众创。”

2017年11月,在证监会党委举办的系统会管干部学习贯彻党的十九大精神第一期专题轮训班上,证监会主席刘士余也指出:“积极探索股权众筹试点。”透露了官方对于股权众筹十分积极的态度,也表明股权众筹试点指日可待。

此前,党的十九大报告旗帜鲜明地指出:“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系,守住不发生系统性金融风险的底线。”

尽快开放股权众筹试点遵循党的十九大和中央经济工作会议精神,符合“增加金融服务实体经济能力”和“提高直接融资比重”的新时代使命,有利于改革创新体制机制,进一步优化营商环境,是践行“深化金融体制改革”的重要举措。当然,探索股权众筹试点也必须“守住不发生系统性金融风险的底线”。

2、制定《股权众筹试点管理办法》纳入证监会年度立法工作计划

为进一步做好2018年证券期货监管立法工作,持续推动证券期货监管法治化建设,完善证券期货监管法律实施规范体系,证监会新闻发言人常德鹏3月30日在例行发布会上表示,证监会于近日印发了2018年度立法工作计划,对2018年全年的立法工作做了总体部署。

其中,值得重点关注的是,列入中国证监会“力争年内出台的重点项目”中的第一条就提到:以服务国家战略为导向,提升服务实体经济能力,进一步增强资本市场直接融资功能,制定《股权众筹试点管理办法》。

这是股权众筹迎来的重大利好。作为直接融资模式,股权众筹与实体经济的关系密不可分。作为多层次资本市场的底层,股权众筹有着互联网非公开股权融资和ICO均不能够长期替代的对于中小企业的投融资两端的价值。在完善多层次资本市场、发展直接融资、实现金融高效服务实体经济的金融工作目标下,股权众筹势在必行。

3、失信被执行人未来将不能通过众筹融资

2018年5月30日,中国互联网金融协会官方微信发布消息称,中国司法大数据研究院与天津中互金数据科技有限公司签署战略合作协议。据悉,前者为最高人民法院信息中心控股公司,后者为互金协会下属全资子公司,双方将以“共筑金融风险防线”和“联合惩戒失信被执行人”为共同目标开展合作。

该协议的签署,意味着将权威司法数据与包括监管服务、统计分析、信息共享等在内的监测平台相结合,为金融数据的统计监测增加司法维度,将对失信被执行人的惩戒扩大到互联网金融领域,从而助力金融风险防范和法院执行效力打通“最后一公里”。

这也就意味着切断失信被执行人在互联网金融领域的融资渠道,对于互联网金融的健康发展有着里程碑式的意义。

长久以来,众筹行业深受项目方失信问题的困扰。但如果真正建立起了联合惩戒失信被执行人的机制,失信人将不允许通过众筹融资,直接杜绝了失信被执行人进入行业的可能,这能够极大地降低投资风险,净化了众筹环境,同时提高了众筹融资门槛,提高项目质量,从而能够更好地保证投资者以及平台的利益与资金安全。

4、全国首例股权型众筹居间违约案:平台被判赔偿投资者部分损失

近期,一起股权型众筹诉讼案曝光。众筹平台原始会项目“巨峰竹木业”某投资者(以下简称“原告”)起诉原始会和网信众筹的案件日前宣判。这是国内第一起投资者起诉平台的案件,也是国内对于众筹平台义务和责任的首次法律认定。

江西巨峰竹木业项目2015年8月在原始会平台上线,项目方、平台和领投方大力宣传项目的优质性和收益前景,原告以12万元投资了该项目。但早在2015年6月,巨峰企业就已经被起诉。2016年2月,巨峰再次被诉讼,涉案金额高达八百多万。企业法人洪战春列入了失信被执行人名单。如此重要的项目方信息,平台却没有进行充分披露。原告认为,在此过程中,作为中介平台的原始会应承担重大责任,要求原始会及其母公司网信众筹赔偿全部投资款12万元以及相应利息。

法院认为,原始会在项目审查、风险提示和保持中立三个方面存在违约行为,应依法承担违约损害赔偿责任。但同时法院提出,金融投资活动风险较大,投资人也应对投资选择尽到必要的注意义务。根据责任与过错相适应及可预见性原则,综合考虑原始会与原告各自的过错程度,原始会最终赔偿原告18000元。驳回了原告其他诉讼请求。

该案的判决以及法院对于活动中各种行为合法合规的认定,对于股权型众筹平台完善自身的业务无疑将起到重要的指导作用。平台可以以此为鉴,在项目审核、信息披露、风险提示、居间中立性方面更加谨慎地在法律规定的范围内开展工作。

5、汽车众筹平台中e财富发布清盘公告 曾多年排名行业第一

2016年下半年,汽车众筹突然爆发,接棒股权型众筹,成为众筹投资最受投资者关注的类型之一。但汽车众筹相关的监管政策及规制尚处空白状态,风险很大。业内普遍存在自设资金池、自融、发布虚假标的、一标多平台发布、承诺保本保息等现象。2016年底开始,汽车众筹平台就陆续出现跑路情况。而在2017年年中,开始出现密集爆雷。此后,几乎每个月都有二手车众筹平台停运、下线甚至跑路的消息传出。

2018年6月25日,有投资者爆料称汽车众筹平台中e财富发布了清盘公告。公告中称,中e财富因市场环境不好,监管力度不断加大,合规成本增加,导致可持续发展潜力不足,平台决定自公告之日起停止运营线上业务。此外,将对平台的资产进行评估,并制定了投资人资金退出方案。人创咨询发布的多份汽车众筹报告中显示,中e财富成功项目融资额和成功项目的投资人次均排在行业第一。中e财富如果开始清盘,必然将动摇整个行业的信心。

几天后,位于杭州的汽车众筹平台车博所暴雷,工作人员集体失联,办公场所早已人去楼空。目前杭州市公安局已对车博所涉嫌非法吸收公众存款案受案侦查。车博所成立于去年5月,项目年化收益多在20%—30%之间,以推荐返现、投资返油卡等活动大揽资金,平台交易额近9000万元。而今年6月初平台才刚刚上线了与攀枝花商业银行合作的资金存管系统,不到一月就突然卷款跑路。

汽车众筹诞生时间不长,但是风险事件却频繁发生。对于汽车众筹的合规健康发展来说,投资者正确认识汽车众筹及其背后的风险,选择靠谱的平台进行投资,是行业发展的前提。


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